Sirk sahibi Max Medici, sirkin en eğlenceli hayvanı olan Dumbo'yu çocuklarına emanet eder. Milly ve Joe adlı çocukların Dumbo adındaki büyük kulakları olan bu filin, bu kulakları sayesinde uçabildiğini keşfeder. Çok geçmeden Dumbo, daha büyük sirklerden teklif alır ve büyük bir şöhrete kavuşur...